【睡前消息41】说川军“内战外行外战内行”，是夸奖四川人？ #

2019年11月12日睡前消息文字版第41期

大家好，2019年11月12日睡前消息41期，静静介绍新闻。

河南一农商行陷挤兑危机 | 地方金融为地方官服务，不暴雷不合常理 #

（下图左）

（下图右）

伊川县政府通告	伊川县公安局情况通报

从警方的通告看，只能确定她说了伊川农商行要出问题，但很难确定她有没有直接鼓动别人去挤兑，这可能是轻判的一个原因。当然，无论她说没说，储户都不应该为了一个县级银行排队，因为我们国家有存款保险制度。

《存款保险条例》全文

         第四条　被保险存款包括投保机构吸收的人民币存款和外币存款。但是，金融机构同业存款、投保机构的高级管理人员在本投保机构的存款以及存款保险基金管理机构规定不予保险的其他存款除外。

         第五条　存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。中国人民银行会同国务院有关部门可以根据经济发展、存款结构变化、金融风险状况等因素调整最高偿付限额，报国务院批准后公布执行。

         同一存款人在同一家投保机构所有被保险存款账户的存款本金和利息合并计算的资金数额在最高偿付限额以内的，实行全额偿付；超出最高偿付限额的部分，依法从投保机构清算财产中受偿。

         存款保险基金管理机构偿付存款人的被保险存款后，即在偿付金额范围内取得该存款人对投保机构相同清偿顺序的债权。

         社会保险基金、住房公积金存款的偿付办法由中国人民银行会同国务院有关部门另行制定，报国务院批准。

从2015年5月1日开始，只要是中国合法的银行，就算真破产了，50万以下的存单，国家也全额兑付，有多少户赔多少户，绝大多数观众都可以放心。河南的观众尤其要放心。

伊川不是很富裕的地方，去年人均gdp四五万，绝大多数人不会在一个银行存50万以上。所以，就算担心农商行出问题，取钱的大户也不至于把营业厅挤满。所以，这次挤兑事件，本质上是因为伊川居民不太了解存款保险制度，而不是因为谣言。

澎湃：伊川县委部署解决伊川农商银行集中取款问题：敞开资金供应

如果是十亿，几十亿，那可能是为了应付挤兑。现在调来400亿，肯定不是为了给群众做普法宣传。仅仅从公开信息看，这个伊川县还有很多故事，的确可能出现了一个本县填不平的大坑。

首先，回顾历史，伊川县是出过局部金融危机的。在这一波p2p浪潮之前，上一波金融投机，伊川县就是重灾区。

伊川县属于洛阳市，2010年前后，洛阳民营企业热衷于开设融资担保公司，用高息吸引公众存款。刚开始的时候，地方报纸还高调宣传。（下图左）

大河报：洛阳民营企业开启“抱团”模式	新浪财经：洛阳投资担保业整体崩溃 高息集资企业曾被评为先进

一度，整个洛阳搞融资和担保业务的公司有500多家，其中伊川籍的老板占了一半。很快，融资就变成了投机，又变成了高息集资游戏，最后变成老板和储户比谁先跑路的金融“搏傻”游戏。到了2015年，这些投资担保公司基本都破产了。（上图右）

从洛阳伊川发源的这一场金融诈骗甚至产生了全国效应，其他地方的报纸点名相当不客气。

半岛晨报（大连新闻)	大众网（山东新闻)	同左

让其他地方的报纸撕破脸公开点名，可以想象这些老板在伊川本地坑了多少人。

所以，伊川人民对金融风险问题已经算是经验丰富，或者说是惊弓之鸟，稍微有风吹草动，就会回想起5年前那场席卷全国的金融投机。

正好，最近一两年，伊川农商行的确出现了很多让人产生负面联想的公开新闻，挤兑问题不是一个人在微信群乱说话就能发动的。

首先，是伊川农商行的承兑汇票逐渐出问题，不一定能按期换成现金，全国各地出现密集投诉。这说明伊川银行的业务不太规范，该刚性兑付的钱没留出来。

网易号·武汉天下通商贸	某律师咨询

其次，很多无关人员发现自己莫名其妙在伊川农商银行背上了债务，甚至包括精神病和服刑的犯人。

齐鲁晚报	企鹅号·上游新闻	百姓呼声·投诉

虽然伊川农商银行并没有拿这些虚构的债务去逼债，但也说明伊川银行某些贷款业务未必是真的，只是给自己的资金去向找一个理由，对市场隐瞒了真实用途。

最让人联想2015年的一件事，是最近伊川银行开始高息吸纳资金了。8月22日，新浪金融研究院就提醒全国人民注意，几家地方农商行，以10%以上的年利率吸取资金。其中锦州银行已经要国家出面接管，伊川农商行的利率虽然低一些，但也走在危险的边缘上。

新浪金融研究院	南方财富网

更要命的是，这些资金是以“7天通知存款”的名义借走的，起存点是50万。我前面说了，这个级别的存款，国家不包赔，所以大户们时刻盯着伊川农商行的老板，唯恐他出事。

这些问题，评级机构也看见了，2018年11月和2019年7月，中诚信信用评级公司宣布，伊川农商行在运营中存在很多风险，两次下调了它的信用等级。

中诚信下调伊川农商行信用评级公告	网易号·阅资产

风险积累到10月末，当地人一旦证实伊川农商银行的董事长被带走调查，无论有关部门会不会把他放回来，都会产生恐慌情绪。微信群里的一句话可能只是导火索而已。

中共河南省农村信用社联合社委员会关于康凤立同志免职的通知

似乎两个问题都有，叠加到一起了。我先说长期问题。

从长期看，伊川农商银行业务爆发性增长，但其中亏损业务增长更快。

根据伊川农商银行自己公开披露的信息，2018年末，它的存款余额是411亿，比上年同期多了100亿，增长了32%。同样是2018年，全国银行业的人民币存款同比增长只有8.2%，河南省是8.1%，洛阳市是9.2%。伊川农商行的高利率的确吸纳了很多资金进来，甚至很可能有人从其他地方贷款， 到这里来存款。

从贷款方面看，2018年，全国银行业贷款增长了13.5%，河南省是14.6%，洛阳市是17.2%，一个比一个高。但伊川农商银行的贷款数额增长比例是100%，从171亿增长到341亿。伊川县一年的生产总值只有400多亿。一家县级银行，在一年里新吸收了100亿存款，新增加了170亿贷款，这在全国金融史上也是罕见的例子。

无论那些贷款到底发给谁了，是服刑人员还是精神病，在今年，伊川银行吸收现金和向外借钱的速度都继续飙升。2019年6月末，伊川农商银行存款余额488亿元，比年初增加77亿；贷款余额511亿元，比年初又增加170亿。（下图左）

根据最新的评级报告，伊川农商银行主要经营区域一直集中在本地，自称绝大部分客户都是农户和小企业。这些对象的经营规模一般比较稳定。在一年半的时间里，伊川农商行是怎么把三倍的贷款发放出去的，我们暂时还找不到答案。

但是，这么大的业务，最主要的效果是掩盖巨额亏损。伊川农商行自己承认，它的不良贷款余额在2016年末是0.7亿， 2017年末4亿， 2018年末 10亿。但同时，在2016-2018的三年间，这家银行提取了69.6亿的贷款损失准备金。在2018年末的审计报告上，风险准备余额只剩下4.66亿。从财务角度分析，减少的近70亿风险准备金，最合理的用途就是已经冲销坏账。如果没有越来越大的资金流入提供周转，危机可能早就爆发了。（上图右）

但这还不是最坏的消息。从银行业的经营规律看，已经爆出的坏账，很少是刚刚发生的，一般都是之前好几年积累下来的的问题。反过来说，近期新增的这些贷款，里面很可能还有同样比例的不良资产。生意越大，问题就越大。

伊川农商银行在接受评级调查时承认，它97%的贷款是担保贷款，没有或很少有抵押品，是风险最大的一类银行资产。前面的新闻提到，挤兑一出现，县政府第二天就从省信用联社就调来300亿，平均每个县城居民十万。这和伊川商业银行五六百亿的贷款规模对的上。

银行是一种弹性很大的企业，可以发票据拆借资金，用同行的钱，以及自己未来的钱，堵住眼下的漏洞。所以，就算长期经营有问题，最后危机爆炸也往往和短期的冲击有关系。目前来看，短期冲击可能是当地政府和国企的资金调动。

一般来说，农商银行都是当地信用社升级的银行，是县政府的自留地，所以政府和国企都会优先把对公账户放在这里，给银行增加资金支持。在这一轮业务爆发性增长之前，伊川农商行80%的存款，都是对公存款。

伊川当地最大的实体企业，是伊川电力集团，全国500强，经营范围包括挖煤，发电，电解铝，是一个从头到尾做完一个产业链的公司。这么大一家公司，存款肯定至少是几十亿规模。但是最近，伊川电力集团开始逐渐向外地发展，把存款拿到其他地方投资，这虽然是正常的操作，但是对伊川农商银行来说压力不小。

有色宝：忠旺集团和伊电控股集团到沾益考察

另外，2018年起，各地搞县域财政账户清理，处理各单位的小金库，很多悄悄放在银行，尤其是偷偷吃高利息的政府资金，都要回到正常的地方。伊川也不例外。

这两件事对于经营正常的企业来说，只能算是麻烦，对于伊川农商银行这种矛盾积累已经很深的企业来说，就是致命的威胁。但伊川农商银行还从当地老百姓手里吸取了很多正常存款，所以地方政府不能看着它出事，所以连夜从各个机构动员400亿资金，先把眼前这一关过去再说。在这种形势下，在微信群里乱说话的人要处理，但也不能处理太重。

目前还不算太普遍，但的确在七八个省引发问题了。

2018年，与伊川农商行一起被下调信用评级的农商银行有12家，而今年截止目前，又有10家农商行评级下降。

国家银保险监会发布的银行业主要监管指标显示，在全国各类银行中，农商行的不良贷款率是最高的，2019年是4%左右。这个平均数就比伊川农商行的自称数据还要高。

商业银行主要指标分机构类情况表（法人）（2019年）

比伊川农商行更严重的地方，还有贵阳农商行、安徽铜陵农商行、宿州农商行、山西侯马农商行，山东邹平农商行，他们的不良贷款率都超过了10%。注意，银行的钱大多数不是自己的，所以10%的贷款有问题已经相当严重了。比如说河南修武农商行，贵州乌当农商行，在清查隐藏不良贷款后，资本充足率是负数，从技术上说，已经资不抵债了。

农商行是地方农村信用社，还有地方城市信用社升级的城市商业银行，问题虽然不如农商行严重，但也很吓人。上面那张表再看一下，城市商业银行的公开不良贷款率也到了2.3%，在全国银行类别中仅次于农商行。

所以，这个问题值得全国注意。就在伊川农商行爆发问题以后，营口等地也出现了类似的问题。虽然这些问题还都是地方性的，但如果放纵不管，很可能就会拖全国下水。

核心问题是国家和地方利益问题。

我前面提到，银行业的弹性比其他行业大，可以从同行，从未来拆借资金，用来支持眼前的繁荣。这个繁荣，既是企业的繁荣，也可能是资金过度充裕，给地方经济制造的繁荣。大多数市县级干部，任期普遍在三年上下，到期就要决定是否升迁，所以非常有动力制造短期繁荣。商行和农商行作为他们能控制的金融工具，往往会被默许追求短期的爆发增长，忽略长期风险。

澎湃研究所：地方领导弹性任期与中国经济增长

关于这个问题，我们90年代是有深刻教训的。当时的农村信用社和城市信用社还很弱小，但是，建行工行等大银行，地方分支机构的独立性很大

据中国银监会原副主席蔡鄂生回忆，当年人民银行的地方分行行长要接受双线管理，业务上由人民银行管理，但在人事上要接受地方政府的管理。其它国有银行的地方分支机构，受地方领导影响更大。

李扬曾眼见很多资金拆借，银行称其为“孔雀东南飞”，即通过人民银行将资金由新疆、西藏等经济项目少的地区，转分给江苏、浙江、广东这些利率高、收益率高的地区。

地方政府对于贷款发放和使用有着主导话语权。蔡鄂生回忆，当时人民银行地方分行行长要接受双线管理，业务上由人民银行管理，但在人事上要接受地方政府的管理。

企业则缺乏现代企业意识，认为自己是国有企业，银行信贷资金也是来自国家，因此还贷意愿很低。王波明指出，国企信贷软约束也是造成乱象的一个原因。

搜狐号·红安东城国际：金融体制改革四十年：各方合力的顶层设计

所以，一旦银行受地方行政势力影响，就会有很多贷款不考虑能不能还，先放出去支撑眼前的繁荣再说，地方的投资和就业数据都会非常好看。到九十年代中期，银行业的不良贷款率普遍高达20-30%甚至更高。外国评级机构甚至认为，从技术角度上，当时中国主要银行都已经接近破产。最后被迫切断地方企业的资金来源，截肢求生。

后来90年代后期，城市国企全面大下岗，农村政府拼命找农民加税，收提留款，一个重要原因，就是90年代前期乱花的金融资源太多，产生的经济效益很少，通胀压力很大。等到超额的贷款稍微减少，全国各级企业都停转，交不上税，国家只能直接从工人农民身上榨资源。

中国农村小康经济·陈振三：当前农村提留款征收难的成因及对策

前面提到，银行业的弹性非常大，可以向未来，向全国透支资源，所以政府不能不管银行。但政府内部也有自己的矛盾，银行出问题会把全国拉下水，所以必须中央政府来管，地方干部要管，就要拖出去剁手。90年代金融改革，国家把人民银行的央行权限全部收归总行，各大商业银行取消地方分行支行的独立法人地位，这是在金融系统全面实现垂直管理。同时，国家敢于承认自己犯了错，成立四大资产管理公司，1999-2005年剥离了2.58万亿坏账。这才让中国的金融行业乃至整个经济活过来。

最近20年，虽然地方控制大银行的手已经被剁了，但是又偷偷长出两只小手，一只手摸城商行，一只手摸农商行，摸的太厉害的地方，就像前面说的伊川，最近的营口和锦州，会出现局部金融问题。国家允许地方政府向别人借钱已经很可怕了，比如说我从第九期开始连续跟踪的独山县400亿地方债黑洞。但如果地方官员能控制银行，控制金融机构向外发贷款，同时用各种票据从全国圈钱，那比地方债问题还可怕。

所以，问题很清楚，就是要学90年代，再剁两只小手，国家跳过地方政府，监管一切金融机构。金融机构这种有乘数效应的企业，只能中央自己管。

同时，已经发生的问题也要正面解决，有亏损，有坏账，不要藏着掖着，不要假装没事发生，吸纳更多的资金进来填坑。这种乱放贷款的金融机构就是个大漏斗，多少钱也填不满。将来负责人退休了甚至出国了，真正负责的还是全国人民。

这个话题就说这么多，总之还是提醒大家，国家有存款保险制度，在一个银行存50万以下的观众，请绝对放心。存在建交工农等大银行的，也绝对放心。挤兑这种事不要参与。但是，恰恰因为中央机构要为全国的贷款负责，所以也只能中央政府来管这些金融机构，才能让权力和责任一一对应。

川军战斗力到底怎么样 | “川军”不是指四川出来的军人，川军最爱压迫四川人 #

我先说抗战问题，很多人都混淆了“四川抗日军人”和“川军”这两个概念。

首先，我上一期提到的是抗战期间四川征兵问题。由于当时东部省份沦陷，的确在1939年以后，四川是中国最大的兵员地，提供了250万到260万壮丁，甚至有的统计口径说是300万，占中国1200万征兵总数的四分之一。

但是，当时的蒋系国民政府虽然很弱，很反动，但起码也是个近代政府，不完全是封建政府，对新兵是有一定分配权的。大多数新兵分散补充各支部队，哪里损失大了就多分配一些。中央军，桂系，甚至北方军阀小派系都可能得到四川新兵，并不是说250万人都编入川军。所以，不能说四川军人的战果都是川军的成绩；否则朱德元帅是四川人，抗联赵一曼是四川人，去东南亚的中央军有三分之一是四川新兵，他们的战绩也要算做川军，这范围就太大了。

反过来说，川军在东部抗战，也消耗很多其他省份的新兵。四川征兵二三百万，的确很多，但要看到国民党政府效率太差，糟蹋壮丁的速度太快，每个省份都承受了沉重的负担。湖南和河南都丢给日本人一半，要承担战场补充的负担，但河南也征兵190万，湖南150万，送到各支部队。在这种情况下，很多川军单位也靠外省新兵维持人数。比如20军和72军长期驻扎湖南,补充了很多湖南和广西兵，很多是桂系送来的。还有些川军就地自己强行征一部分新兵。不能说川军的成绩都来自四川人，抗战中后期尤其不能。

一般说的抗战川军，是30年代之前的军阀部队改编，中上层军官大多出自四川的单位，以22集团军，23集团军为代表，总数大概22个师，占全国军队的十分之一。这些部队有一部分打的不错，比如杨森的20军在上海就很惨烈。41军的王铭章守滕县（州），最后死在滕县，给台儿庄战役争取了时间。

但川军是一支内陆军阀部队，装备和战术都很差，一旦脱离预设阵地，和日本人机动作战，连打平的几乎都罕见，所以死伤多，战果少。武汉会战以后，无论是中国和日本军方，对川军战斗力的评价都不高，这是客观条件决定的，不需要贬低，但也没必要夸大。而且失败的一部分原因，是川军相互之间不放心，对蒋介石的所谓中央军也不放心，各部队出四川抗战之前都留下一部分部队守自己的防区，还往往要偷偷留比较精干的军官和士兵。军阀时代就是这个样子。

总的来说，川军派系是军阀时代的结果。很少有人把江西部队称赣军，就是因为江西的军阀割据不如四川严重，环境不如四川封闭。川军单位的起源是北洋时代的四川军阀内战。1925年，全国军队160万，四川占了三分之一。红军长征前后，刘湘和刘文辉争四川，一度把川军的规模扩大到90万，占全国军队的一半。这是四川人的耻辱和负担，并不是荣耀。毕竟这些川军主要杀四川人，也主要剥削四川人。后来能有一部分川军单位外出抗日，这算是改变了一点川军的形象。但总体来说，我不建议四川人民赞美川军集团，甚至不建议川军士兵赞美川军，因为这些士兵也是川军的受害者。无论是四川军阀混战还是抗战的时候，很多军官对伤亡漫不经心，就是因为可以趁机消除一点吃空额的罪名。

此外，有人说川军外战外行，内战内行。对于这个看法，我首先说，战争的正义性和内战外战无关。从1927年到1949年，可以说红军和解放军只打了一场战争，就是消灭帝国主义势力和封建势力，解放中国人民的战争。日本军队是帝国主义，蒋介石集团也是英美帝国主义的代理人。1943年，为了避免汪精卫集团抢先取消外国租界，英美才恩赐给蒋介石取消外国租界的待遇，但还是禁止蒋介石自己任命中国人当海关关长。所以，我不认为有必要区分内战外战，只有正义战争和非正义战争问题。川军自己互相杀，以及后来打解放战争，都是和反动行为，不立刻放下武器都是反动派。

而且，既然川军本身就是内战的结果，决不能说川军不喜欢打内战，只能说封建军阀既打不过解放军，也打不过东部比较先进的军阀。一旦见到压倒性的势力，就想尽快投降，希望投继续保持地盘。保不住地盘就拼命。红军时代，徐向前带着四方面军想消灭四川军阀，军阀团结起来打了川军最拼命的几场战役。

解放四川和大西南的时候，主要战斗是胡宗南等中央军打的，四川部队投诚不少。但这些军阀，很多都希望重新控制地盘，和解放军谈“川人治川”，邓政委对他们拍桌子，说我和刘伯承都是四川人，难道不能给你们来一个“川人治川”。听到这个话，很多小军阀转身又和国民党特务接头，发动叛乱。解放战争，以国民党名义战死的最高层军官，就是四川军阀，上将唐式遵。他为了国民党颁发的一个省主席虚名，不惜在1950年组织部队叛乱，结果在大凉山被打死。有些四川人拿这些川军军官当荣耀，可是在川军军官眼里，四川人民就是被剥削的对象，和牛羊区别不大。

解放战争时期，一定要说哪支四川部队最厉害，我认为是西北的第一野战军。他们的对手是陕西甘肃的胡宗南集团，胡宗南集团背靠四川，征兵也主要靠四川。彭德怀总打胜仗，主要靠改造俘虏扩大军队。3万多人的西北野战军，打了三年变成十几万，就是因为胡宗南不断送来的四川新兵。西北野战军的光荣，真的主要是四川人民的光荣。

最后再回顾一下往期新闻。

🔄 SpaceX星链计划正式发射 | 马斯克使航天白菜价，中国航天也要抓紧 #

11月5日，睡前消息38期，我提到了马斯克用卫星组建宽带网的星链计划，已经做了一次批量发射试验，打上去55颗。昨天，双11， Space X公司发射了一枚猎鹰9号火箭，带着60颗星链卫星上天。这是星链计划的第二次发射，也是第一次正式发射。

和上次发射相比，Space X这次发射总重15.6吨，每颗卫星的重量比上次略多。因为上次是重型火箭，直接把卫星送到440公里，这次只把卫星送到280公里，剩下的高度由卫星自己爬，要多带一点燃料。而且这次60颗卫星要不断调整自己的位置，长期在轨，也要消耗燃料，算是为正式组网做准备。2020年底之前，马斯克还要发射四次，送240颗卫星上天，比中国全部在轨卫星都多。

这次发射很大程度上已经接近流水线作业了，猎鹰9火箭的主体已经是第四次发射，整流罩也用了第二次，成本大大降低。上次60颗卫星废掉5颗，马斯克认为可以接受。这次有一颗在发射之前就发现问题，但马斯克为了保证后续发射周期，根本就不拆开火箭检修，直接发上去自己作废，这是真正的商业化操作。航天工程终于要出现白菜价了。

无论你怎么看待马斯克的星链计划，马斯克自己是认真的，马斯克的航天发射能力也绝不是开玩笑，中国航天要抓紧一点了。昨天新华社新闻，六艘远望号测量船已经全部离开港口，向大洋部署，估计长征五号马上要第三次试射，祝福这一次圆满成功。

人民网：远望5号船与远望7号船同时出航执行海上测控任务

好，41期睡前消息到此结束，感谢各位收看，我们周五再见。